Binance демонстрирует 78-кратную рентабельность инвестиций на своей платформе Launchpad, однако держатели криптовалюты терпят убытки — вот почему

Экосистема лаунчеров Binance показала одни из самых высоких показателей доходности на рынке за последний год.

Однако последние данные показывают растущий разрыв между ранними выходами и долгосрочными держателями, что поднимает вопросы о том, как на самом деле распределяется стоимость между запусками токенов.

По мере возобновления публичных продаж токенов Binance Wallet становится явным лидером

Данные, собранные DeFi Oasis и CryptoRank, показывают, что Binance Wallet значительно опережает все основные платформы ICO, IDO и IEO.

За последний год Binance Wallet показал текущую доходность инвестиций в 12,69 раза, а исторический максимум ROI достиг 78,01 раза по 44 запущенным проектам.

Последний запуск состоялся 17 декабря. Ни одна другая платформа не приблизилась к этому пиковому показателю, что укрепило позицию Binance как доминирующей площадки для первичного распределения токенов.

MetaDAO заняла второе место по текущим показателям, продемонстрировав ROI в 4,15 раза и исторический максимум в 8,73 раза от семи проектов, с последним запуском в середине ноября.

Платформа привлекла внимание наряду с растущим интересом к моделям выпуска на основе Solana, особенно в условиях ужесточения ограничений традиционных каналов листинга в экосистеме Solana.

OKX Wallet занял второе место с текущей рентабельностью инвестиций (ROI) в 3,22x и историческим максимумом ROI в 34,75x, несмотря на запуск всего трех проектов в этом году, что подчеркивает, как ограниченное предложение может искажать показатели пиковой производительности.

Echo, основанный криптоинвестором Коби и недавно приобретенный Coinbase за 375 миллионов долларов, занял четвертое место с текущей рентабельностью инвестиций (ROI) в 2,83x и историческим максимумом ROI в 17,08x по 30 проектам.

Coinbase заявила, что приобретение призвано упростить привлечение средств на основе сообщества и повысить прозрачность публичных продаж токенов — модели, которая вновь вызвала интерес после нескольких лет спада, последовавшего за бумом ICO 2017 года.

Сделка состоялась на фоне тихого возвращения публичных запусков токенов через платформы, которые делают акцент на соблюдении нормативных требований и защите инвесторов.

За пределами верхнего эшелона доходность резко упала. MEXC показала текущую рентабельность инвестиций (ROI) в 1,98x, Kraken Launch — 1,92x, а Buildpad — 1,22x, несмотря на исторический максимум ROI около 10x по шести проектам.

Такие платформы, как LEGION, Cake Pad и Bybit, показали текущую рентабельность инвестиций ниже 1x, что означает, что многие токены сейчас торгуются ниже своих первоначальных цен запуска.

В общей сложности восемь из двенадцати отслеживаемых крупных лаунчерпадов показали среднюю текущую рентабельность инвестиций ниже 2x, а пять уже ниже 1x.

Лаунчерпады процветали благодаря активности, а не благодаря сохранению позиций

Аналитики, отслеживающие эти показатели, говорят, что расхождение отражает скорее временные рамки, чем качество платформы.

Согласно данным DeFi Oasis, участники, которые закрыли позиции вскоре после запуска, как правило, получили прибыль, в то время как те, кто продолжал держать токены, увидели, как прибыль испарилась по мере уменьшения ликвидности и усиления давления со стороны продавцов после запуска.

Данные свидетельствуют о том, что контроль над ликвидностью, а не долгосрочные фундаментальные показатели токенов, был определяющим фактором эффективности запуска.

Более широкие рыночные данные помогают объяснить эту закономерность: общая заблокированная стоимость DeFi неуклонно снижалась с февраля по апрель, упав примерно на 32% по мере вывода капитала из рисковых активов.

Большая часть этого капитала впоследствии была выведена, но к концу года рынок стабилизировался на более высоком уровне, сигнализируя о частичном сохранении, а не о полном развороте.

1 октября активность на платформах для запуска токенов резко возросла, объем торгов достиг более 530 миллионов долларов. К декабрю общая заблокированная стоимость составила около 342 миллионов долларов, а семидневная комиссия достигла 7,51 миллиона долларов, при этом выручка составила 6,77 миллиона долларов.

Активность на платформах, ориентированных на мем-токены и экспериментальные проекты, таких как pump.fun, four.meme и Binance Alpha, отражала скорее активное краткосрочное участие, чем долгосрочное удержание активов.

Текущая ситуация показывает, что рынок платформ для запуска токенов остается активным и прибыльным для дисциплинированных участников, в то время как долгосрочные держатели сталкиваются со снижением доходности после того, как первоначальный импульс ослабевает.

По мере того, как такие соответствующие нормативным требованиям платформы для запуска токенов, как Sonar, Buildpad, Legion и Kaito, набирают обороты, структура запуска токенов продолжает развиваться, но основные данные показывают, что выбор времени, ликвидность и дисциплина при выходе из сделки остаются ключевыми факторами успеха.

Для получения дополнительной информации и новостей, пожалуйста, перейдите по ссылке и присоединитесь к нашему официальному каналу в Telegram.